Le fusioni e acquisizioni sono aumentate vertiginosamente nel 2018; le aziende sono fiduciose riguardo alla conclusione di accordi nel 2019

Le operazioni di M&A sono state robuste nel 2018, con un’attività di accordi nel mercato medio statunitense che ha superato i 400 miliardi di dollari nel 2018, il primo anno a raggiungere questo traguardo, secondo un rapporto di PitchBook. I dealmaker hanno chiuso 2.971 transazioni nel mercato medio (definito da operazioni del valore pari o inferiore a 1 miliardo di dollari) per un valore totale delle transazioni pari a 427,9 miliardi di dollari. L'attività rappresenta un aumento di circa il 15% sia in volume che in valore rispetto all'anno precedente. "Un persistente appetito del mercato per obbligazioni ad alto rendimento e prestiti a leva ha portato a un ambiente finanziario facile in cui gli intermediari sono stati in grado di ottenere prezzi interessanti per il finanziamento degli affari", scrive l'analista di private equity Wylie Fernyhough. Con una nota cautelativa guardando al futuro, sottolinea che "gli atteggiamenti hanno iniziato a cambiare nel quarto trimestre, poiché il mercato dei prestiti a leva - che è cresciuto in dimensioni dopo la crisi finanziaria - ha visto oscillazioni al ribasso nei prezzi." Nel complesso, anche le operazioni di M&A hanno prosperato. , con il valore aggregato delle fusioni e acquisizioni globali annunciate che ha raggiunto il livello più alto dal 2015, secondo le informazioni raccolte da Bureau van Dijk, una società di Moody's Analytics. Secondo il rapporto della società, il valore delle operazioni è aumentato del 10% rispetto all'anno precedente, sebbene il volume sia diminuito del 7%. L'anno ha prodotto un raccolto eccezionale per le operazioni di acquisizione di private equity, ha rilevato Preqin. La società di ricerca ha riferito che nel 2018 sono state annunciate 5.106 operazioni di PE, rendendolo l’anno più attivo che il settore abbia mai registrato, misurato in termini di volume delle operazioni. L'attività parte dal precedente record di 4.829 operazioni annunciate nel 2017. Secondo i dati preliminari, il valore totale di queste operazioni è salito a 456 miliardi di dollari – vicino ai 460 miliardi di dollari del 2015 – sulla base dei dati preliminari. I settori che hanno visto molte attività includevano: software e dati, vendita al dettaglio e consumatori e assistenza sanitaria. Tra le principali transazioni strategiche con acquirenti da concludere nel 2018 figurano: l'acquisto da parte di Autodesk Inc. (Nasdaq: ADSK) del fornitore di software per l'edilizia PlanGrid; Acquisizione per 1,6 miliardi di dollari del produttore di snack Amplify da parte di Hershey Co. (NYSE: HSY); e l'accordo da 662 milioni di dollari di Stryker per il produttore di dispositivi medici Entellus. Per quanto riguarda il PE, accordi degni di nota includono l'acquisto da parte di Jordan Co. di Carlisle FoodService Products per 750 milioni di dollari. CFS produce forniture, tovaglie, pentole, articoli da esposizione, contenitori per lo stoccaggio, attrezzature per la ristorazione e il trasporto e sistemi di consegna dei pasti per i segmenti della ristorazione, dell'ospitalità, dell'assistenza sanitaria e delle pulizie. Un altro accordo PE di interesse è stato l'acquisto da parte di HGGC dello specialista in brevetti RPX per circa 555 milioni di dollari. Secondo un recente sondaggio, la maggior parte delle aziende del mercato medio statunitense afferma di essere ottimista riguardo alle fusioni e acquisizioni nel 2019. Il 68% delle 350 aziende del mercato medio statunitense intervistate da TD Bank afferma di voler intraprendere attività di M&A entro i prossimi sei-24 ​​mesi, e l'85% afferma che non vi sono ostacoli alle attività di M&A. L’indagine ha coinvolto aziende che generano tra i 50 e i 500 milioni di dollari di fatturato annuo. Considerando le questioni macroeconomiche, il 71% degli intervistati ha affermato che la riforma fiscale avrà un impatto positivo sulla loro attività, mentre il 46% ha affermato che gli aumenti dei tassi di interesse avranno un impatto negativo. impatto. Le sfide alle operazioni aziendali citate più frequentemente includono: concorrenza interna, aumenti dei tassi di interesse, concorrenza globale e politiche commerciali. "Anche i dirigenti del mercato medio stanno osservando attentamente la ristrettezza del mercato del lavoro", afferma Chris Giamo di TD Bank. espansione e desiderano aumentare il personale, hanno difficoltà a ricoprire posizioni sia qualificate che non qualificate, a causa di un tasso di disoccupazione persistentemente basso”. Guardando indietro all'anno trascorso, ecco un elenco delle transazioni chiave del mercato medio concluse nel 2018. misurare l'attività nel mercato medio, Mergers & Acquisitions esamina le transazioni che soddisfano diversi requisiti: le operazioni devono avere un valore di circa 1 miliardo di dollari o meno; devono essere completati (non solo annunciati) entro i tempi designati; la copertura è globale. Dai nostri grafici sono escluse: ricapitalizzazioni; offerte autonome; offerte di scambio; riacquisti; acquisti di quote; e transazioni con acquirenti o venditori non divulgati. Il nostro fornitore di dati è Thomson Reuters, che aggiorna continuamente i suoi database. Utilizziamo i dati disponibili al momento della stampa. I dati per questo grafico sono stati raccolti il ​​16 gennaio 2019.